第 9 章 · 4 節小課
交易紀律、注碼與大跌應對
9.1 回撤同回本係兩條數
HK$100 跌到 HK$60，回撤係 40%。由 HK$60 回到 HK$100，要升 66.7%。最大回撤係一段記錄內由高位到其後低位嘅最大比例跌幅，可以同總回報一齊睇。
9.2 注碼由可能損失倒推
假設一筆交易預算承受 HK$500，入場同計劃離場差 HK$5，理論上係 100 股，未計佣金、滑點及跳空。遇到業績、薄成交或急跌，實際損失可以更大。用模擬盤記錄偏差，比只睇勝率更有用。
9.3 大跌後先檢查風險，再判斷反彈
分開大市下跌、行業轉弱同公司基本面惡化。長線倉檢查原先買入理由，短線倉檢查時間上限、成交同機會成本。回看歷史要先定跌幅門檻、觀察期及指數，再比較下個交易日同一個月結果。
9.4 跟風、攤平同贏錢後加注
分注計劃可以預先定投入日期或條件。只因跌咗就加碼，會令單一風險集中。最近賺返嚟嘅錢亦屬組合本金。記錄每筆贏蝕、成本同有冇照原先規則做，先至分到運氣同方法。
章末練習
勝率四成，平均贏 HK$300、輸 HK$150，每筆成本 HK$40，簡化期望值係幾多？
展開參考答案
0.4 × 300 − 0.6 × 150 − 40 = −HK$10。過往勝率同盈虧分布亦可能改變。